鋰電池：

本周寧德時代公告，第三季度凈利潤預計為88億元-98億元，同比增長169.33%-199.94%，超上半年總和，預計第四季度凈利潤將來到130-140億元；比亞 迪9月銷量突破20萬輛，1-9月新能源車累計銷量1180054輛，同比增長250%，第四季度預估超75萬輛的銷售；億緯鋰能2022年第三季度預計實現(xiàn)凈利潤 10.82億元至12.98億元，預計同比增長50%-80%，公司電池業(yè)務2022年前三季度營業(yè)收入及主業(yè)利潤均同比增長約110%；動力電池整體看成長邏輯依舊強 勁，新能源車滲透率持續(xù)爬升。

正極材料：

磷酸鐵鋰：近期原材料磷酸價格維持在萬元大關以上，但在原材料黃磷上漲勢頭結束、下游需求減少影響下，預計后市偏弱運行。磷酸一銨9月下旬后走勢轉好，價格逐步止跌反彈，預計后市或將小幅上漲。磷酸鐵近期價格弱穩(wěn)為主，下游需求旺盛，各家企業(yè)新產能釋放節(jié)奏值得關注。磷酸鐵鋰方面，受成本抬升影響，價格繼續(xù)上調，目前動力型主流報價16.2-16.6萬元/噸、儲能型主流報價15.6-16.2萬元/噸。原材料碳酸鋰價格繼續(xù)飆漲，供給增量有限且捂盤惜售情緒高漲，貨源緊張，正極材料企業(yè)普遍深感壓力重重，面臨著無米下鍋之境。9月份產量突破12萬噸，較8月增幅超20%，而10月份將繼續(xù)保持增長，但增幅有所回落，預計在5%左右。

三元材料：節(jié)后鋰鹽價格持續(xù)走高，三元材料漲價落地，但傳導存在差異。從市場供給來看，下游“金九銀十”的旺季需求支撐，以及年底沖量行情帶動，三元材料近期開工負荷基本維持較高水平，但目前鋰鹽貨源緊張且價格居高的情況讓預期實現(xiàn)情況存在變數，10月產量環(huán)比增長或在5%左右。此外，6、8系三元材料滲透率繼續(xù)提升，電動工具等領域需求疲軟且性價比偏低，5系三元占比或繼續(xù)下滑。

三元前驅體：原料震蕩上行，三元前驅體報價本周小幅上行。鎳原料方面，供需基本面在假期以來并無太大變化，市場硫酸鎳增量主要來自一體化項目布局，受下游中高鎳三元需求提振，現(xiàn)貨價格行情震蕩偏強，不過后續(xù)宏觀經濟層面美聯(lián)儲加息預期或使鎳價呈震蕩偏弱走勢；鈷原料方面，受電鈷行情影響帶動，硫酸鈷價格本周內小幅提升，帶動中低鎳三元成本小幅增加；前驅體方面，三元材料9月的高位需求，帶動前驅體產量環(huán)比增長達到13%以上，10月目前預期仍在高位，但國內部分或受下游三元客戶鋰鹽保障情況的聯(lián)動影響。

碳酸鋰：本周國內碳酸鋰價格繼續(xù)上漲，截止本周五，市場上工業(yè)級碳酸鋰主流報價在50.7-51.7萬元/噸，較國慶節(jié)前上漲1.2萬元/噸，電池級碳酸鋰價格在54-55萬元/噸，較國慶節(jié)前上漲2萬元/噸，氫氧化鋰價格在52-53萬元/噸，較國慶節(jié)上漲2萬元/噸。從供給端來看，除江西、江蘇個別廠家停產檢修外，大部分礦端廠家開工正常，而鹽湖端廠家受青海天氣影響，產量下降，疊加青海疫情影響，運費翻倍，青海過去的車需要隔離5-7天才能發(fā)運，當前市場現(xiàn)貨供應仍較為緊缺。從需求來看，隨著四季度的到來，下游企業(yè)為年底沖量，對鋰鹽原材料的采購表現(xiàn)仍較為積極，市場需求支撐有力，但受限于電池廠對于高價原料結算接受度較低，材料廠10月份排產較9月份有所減量，目前產業(yè)鏈的利潤已經完全向上游資源轉移，短期內碳酸鋰供需矛盾難改，預計碳酸鋰的價格大概率將繼續(xù)維持上漲趨勢。

負極材料：

節(jié)后歸來，主流負極廠家拿到的10月預期訂單量依然呈上升趨勢，但電池廠對材料端降價意愿強烈，負極材料價格也已進入實質性松動階段，預計四季度可能面臨新一輪的回調。原料市場方面，針狀焦行業(yè)近幾個月整體開工率低位，主要消耗庫存，加上成本高企，針狀焦生產企業(yè)報盤拉漲意愿增強，但預計短期內針狀焦大面持穩(wěn)；低硫焦價格穩(wěn)定，主流企業(yè)多以執(zhí)行合同為主。石墨化市場代工價格再次下調，因近期有不少新石墨化產能釋放，市場出現(xiàn)低價搶訂單的情況，部分廠家開工率有所下滑，且本輪負極材料企業(yè)壓價態(tài)度堅定，導致石墨化價格再次下行，跌幅在1000-2000元/噸。總的來看，負極材料各環(huán)節(jié)的價格博弈依舊激烈，成本傳導并不順暢，但在電池廠的不斷施壓下，價格存下行預期。

隔膜：

進入第四季度，下游動力市場需求持續(xù)增長，但產業(yè)鏈需求差異明顯。主流動力電池廠商以庫存消耗策略為主，實際材料消耗量大于采購量，產業(yè)鏈相關企業(yè)庫存水平小幅提升。其余廠商需求穩(wěn)步增長，個別廠商實現(xiàn)了較高的需求增長。同時臨近年底，材料廠商與電池廠商的價格博弈仍在進行中。

產量方面：9月預計國內隔膜產出超過11億平米，同比增長超過60%。

企業(yè)動態(tài)方面：衡川科技投資建設的年產30億平方米鋰離子電池濕法隔膜項目落地安徽安慶，項目總投資110億元，占地550畝，計劃建成12條基膜生產線及配套涂覆產線，項目達產后年產約30億平方米濕法隔膜，年產值超50億元。

電解液：

本周電解液市場運行良好，下游部分車廠由于芯片原因，對電池的采購量微降，以至于部分電池廠采購電解液的量微減，從各家排產情況來看，十月份電解液市場延續(xù)之前的持續(xù)向好趨勢；價格方面，成本端電解液價格承壓嚴重，電池端漲價意愿偏弱，電解液端利潤在持續(xù)壓縮，本周電解液價格相對穩(wěn)定，不排除后續(xù)整體市場價格普漲的可能。

原料方面，從市場層面來看五氯化磷供應偏緊，近期價格漲幅較多，由于下游需求相對較為旺盛，本周六氟磷酸鋰廠家負荷基本恢復正常，各家出貨量相對穩(wěn)定；價格方面，碳酸鋰持續(xù)漲價，當前電碳市場報價54-55萬元/噸，市場實際成價格有超過56萬元/噸，六氟磷酸鋰原料端持續(xù)承壓，本周漲幅相對較大，目前市場報價29-32萬元/噸，但是目前由于電池端原因，市場情緒稍微抵觸六氟磷酸鋰持續(xù)漲價，在成本推動下預計后市六氟價格或將持續(xù)微漲。

溶劑方面，溶劑市場產能充足，裝置穩(wěn)定，供給端的增加速度超過需求端的增速，整體來看電子級DMC市場需求相對較好，價格處于震蕩狀態(tài)，目前電子級DMC市場報價7800元/噸，其他電子級電子級溶劑價格小幅向下微調；添加劑方面，F(xiàn)EC、VC市場產能充足，價格穩(wěn)定，PS價格微降，各家出貨量穩(wěn)中微增。

短期來看，當前電解液市場穩(wěn)中向好，電解液成本承壓，材料端市場持續(xù)內卷，整體來看，電解液整體市場景氣度持續(xù)。

來源：中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會、鑫欏資訊