由于光伏政策的調(diào)整，國內(nèi)光伏企業(yè)紛紛將海外市場(chǎng)作為“突圍”方向。在此背景下，作為光伏揚(yáng)帆海外的重要模式，EPC工程如何躲避行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)?
“出海”門檻降低
近年來，無論是傳統(tǒng)電力還是新能源， EPC工程總承包模式(即設(shè)計(jì)、采購與施工承包模式)在對(duì)外承包工程總額中所占比重逐漸加大，與傳統(tǒng)的施工承包模式相比，其項(xiàng)目收益更高，但風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也更大，需要承包商通過管理能力、技術(shù)水平、融資實(shí)力、實(shí)施經(jīng)驗(yàn)等方面提升與增強(qiáng)才能夠有效實(shí)施項(xiàng)目，同時(shí)實(shí)現(xiàn)既定的項(xiàng)目收益目標(biāo)。
據(jù)了解，我國對(duì)外EPC工程經(jīng)歷了勞務(wù)輸出、EPC、EPC+F、投建營一體化等多種模式的形態(tài)演進(jìn)。海外EPC市場(chǎng)近幾年變化非常大，合作條件越來越苛刻，承包價(jià)格越來越低，風(fēng)險(xiǎn)越來越大，與此同時(shí)，EPC自身模式也在不斷創(chuàng)新，商業(yè)生態(tài)變化非常大。
從法律法規(guī)上來講，2017年中國對(duì)外承包工程行業(yè)最大的變化就是國家層面取消了相關(guān)管制，企業(yè)想要對(duì)外承包工程，在中國境內(nèi)沒有資質(zhì)和門檻要求。海外市場(chǎng)大部分項(xiàng)目采取融資模式，后面跟著融資銀行，會(huì)對(duì)EPC承包商進(jìn)行審查，取消門檻限制，盡管對(duì)行業(yè)生態(tài)有一定影響，但不至于造成顛覆性后果。
另外，還有一個(gè)利好，隨著簡(jiǎn)政放權(quán)的推進(jìn)，商務(wù)部修改了《對(duì)外承包工程項(xiàng)目投標(biāo)(議標(biāo))管理辦法》，準(zhǔn)制改成備案制，并將相關(guān)權(quán)限下放至省級(jí)商務(wù)部門。
‘531’新政后，半年時(shí)間內(nèi)是光伏行業(yè)需求的回調(diào)階段，因成本下降帶來的全球市場(chǎng)需求至少增長5%。包括印度、拉丁美洲等地區(qū)以前不能做的項(xiàng)目，現(xiàn)在也可提上日程。也有國金證券分析師認(rèn)為，一旦光伏成本繼續(xù)下降，歐洲、拉丁美洲、美國、東南亞、阿聯(lián)酋等眾多市場(chǎng)也可實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)。
EPC出現(xiàn)新趨勢(shì)
EPC現(xiàn)在出現(xiàn)資金拉動(dòng)工程的新趨勢(shì)，幾年之前承包商只是單純做承包，現(xiàn)在的趨勢(shì)是“要掙錢，先出錢”，現(xiàn)在大多都是資金運(yùn)作重大項(xiàng)目，其中包括先墊資，以亞非拉國家為主，通常要求中國承包商為其從中國的銀行融資，巴基斯坦、孟加拉、菲律賓的EPC項(xiàng)目都出現(xiàn)過類似情況，業(yè)主要求在融資關(guān)閉前先墊資開工。
另外一種情形是參股投資拉動(dòng)EPC工程，承包商參股10%—20%，在埃及就有多個(gè)這樣的項(xiàng)目。因?yàn)楣夥?xiàng)目有25年保質(zhì)期，EPC承包商會(huì)被要求同時(shí)負(fù)責(zé)運(yùn)維，承包商同時(shí)承擔(dān)運(yùn)維是光伏項(xiàng)目趨勢(shì)。
融資租賃以前較多用在海外風(fēng)電項(xiàng)目上，近年來，逐漸用于開發(fā)海外光伏項(xiàng)目。除此以外，海外收購也越來越多，對(duì)于境外投資行業(yè)來講，海外收購并不是新交易模式，但對(duì)EPC企業(yè)來講，則是新模式，不一定要短期收益，而是借此擴(kuò)大平臺(tái)，布局項(xiàng)目。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大
海外EPC市場(chǎng)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，甚至達(dá)到了白熱化的地步，這種競(jìng)爭(zhēng)體現(xiàn)在EPC承包價(jià)格、IPP上網(wǎng)電價(jià)越來越低，工期越來越短。
近兩年，比較典型的案例是2016年，迪拜電力和供水機(jī)構(gòu)與阿布扎比未來能源公司正式簽署了迪拜光伏園第三期800MW項(xiàng)目的購電協(xié)議，成交價(jià)格為0.299美分/千瓦時(shí)，創(chuàng)下彼時(shí)全球最低光伏價(jià)格紀(jì)錄。2017年，沙特阿拉伯北部某省300MW光伏項(xiàng)目最低中標(biāo)電價(jià)約為0.12元人民幣/千瓦時(shí)，再創(chuàng)新低。
如果IPP電價(jià)低，成本會(huì)被轉(zhuǎn)移到承包商和組件企業(yè)上，將利潤空間壓得越來越低。有些承包商為了業(yè)績，甚至不要利潤去做項(xiàng)目，這是“很恐怖”的事情。
據(jù)了解，風(fēng)險(xiǎn)管控能力是光伏EPC企業(yè)的另一弱點(diǎn)。境外投資項(xiàng)目交易模式、交易文件復(fù)雜，一些EPC企業(yè)自身負(fù)債率高、融資能力不足，缺乏海外投融資人才，導(dǎo)致光伏EPC企業(yè)面臨向境外投資轉(zhuǎn)型的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。
外國土地多為私有制，征地困難，且當(dāng)?shù)卣话阒С至Χ容^差，盡可能多跟持有方簽訂長時(shí)間的合約。最容易產(chǎn)生的問題之一是設(shè)備采購，很多新興市場(chǎng)原料儲(chǔ)備不足，要做好準(zhǔn)備前期。很多電力公司是私有制，價(jià)格、損害賠償都要事先談好。絕大部分海外項(xiàng)目必須保證一次性通過試運(yùn)行，不會(huì)給調(diào)整時(shí)間，一定要保證質(zhì)量。
文章來源：中國能源報(bào)
