2月1日，印度政府突然宣布對進口光伏電池片和組件征收20%的關(guān)稅，讓行業(yè)嚇了一跳。因為，印度對于進口光伏電池片和組件已經(jīng)有15%的關(guān)稅，合并起來就是35%。

根據(jù)對印度市場的長期跟蹤，2019年印度新增光伏裝機量約為9GW，2020年有望突破10GW。并且根據(jù)印度清潔能源發(fā)展規(guī)劃，在2020年底之前將新增66GW。

但印度本土的光伏電池片產(chǎn)能很小，主要依賴進口。對進口電池片和組件征收35%的關(guān)稅，無疑讓本來就買不起高質(zhì)量產(chǎn)品的組件廠商及投資商雪上加霜。

盡管印度政府總是有一些抽風(fēng)“神政策”，但這么明顯的成本、產(chǎn)能及供需矛盾，印度政府怎么可能沒看見？

仔細研究之后發(fā)現(xiàn)，原來印度政府玩了一手“左口袋”到“右口袋”的游戲。

1.印度新關(guān)稅及新預(yù)算

印度此次增加關(guān)稅是根據(jù)2月1日印度政府提交2020-2021財年預(yù)算發(fā)布的。根據(jù)預(yù)算，2020年將為電力和可再生能源領(lǐng)域撥款2200億盧比（約合30.8億美元），并強調(diào)太陽能的發(fā)展。

根據(jù)Mercom的統(tǒng)計，在2019-20財年，印度太陽能（并網(wǎng)和離網(wǎng)）預(yù)算為305億盧比（4.4億美元），實際支出為2.5億美元。2020-2021財年，用于太陽能的預(yù)算預(yù)計會略有增加。

2.印度2020年可能的關(guān)稅收入

按照最新的光伏電池價格，普通金剛線多晶電池片（18.7%）約為0.075美元/瓦，單晶PERC（21.7%）約為0.12美元/瓦。假設(shè)2020年印度10GW新增光伏中有8GW電池片（不管是否封裝成組件）來自進口，進口均價為0.9美元/瓦（考慮到電池片售價下滑和印度以進口多晶電池為主），那么印度2020年的電池片進口總價值為7.2億美元，如果征收35%的關(guān)稅，則關(guān)稅收入為2.52億美元，比15%的關(guān)稅增加了1.4億美元。

印度2017年到2019年三年實際的太陽能補貼預(yù)算支出分別為2.64億、2.66億、2.5億，2020年的裝機量預(yù)期僅比2019年略有增加，估計補貼預(yù)算支出并不會增加太多。

這樣算來，2020年印度的太陽能補貼預(yù)算將基本能依靠電池關(guān)稅收入來完成，即便考慮到或有部分電池、組件來自非中國和馬來西亞，比如從越南進口，但如果加上其它光伏進口材料的關(guān)稅，太陽能的補貼預(yù)算和太陽能相關(guān)的關(guān)稅收入也能基本持平。

印度政府打了一個難以置信的如意算盤，真是做到了取之于太陽，用之于太陽。

3.政府&企業(yè)– 巧婦難為無米之炊

細細想來，這也實在是印度政府的無奈之舉了。一方面印度面臨“減排”和“發(fā)展新能源”的壓力，另一方面是捉襟見肘的財政收入和無底洞的軍費及維穩(wěn)支出。印巴之間的糾紛至今沒有看到任何緩和的跡象，2020或許還要摩擦一年；印度身份識別帶來的騷亂和動蕩也是政府一筆不小的支出。

正常發(fā)展資金都面臨短缺，動蕩局勢下政府只能讓羊毛出在羊身上，靠太陽能關(guān)稅來支出太陽能補貼了。

只是難為了同樣缺錢的企業(yè)，將面臨更多的前期投資墊資和渴望不可及的補貼申請。

4.長期旨在刺激多晶硅和電池投資

印度盡管在“印度制造”的口號下發(fā)展了一些組件的本地制造，但光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上游，即多晶硅、硅片和電池環(huán)節(jié)，印度的技術(shù)能力是非常薄弱的。通過增加電池片和組件的關(guān)稅，將有助于海外企業(yè)增加在印度的多晶硅、硅片和電池制造。

但相比于中國，印度的能源短缺是非常嚴重的，其能源供應(yīng)根本無法保障多晶硅、硅片這樣的高耗能生產(chǎn)。因此對于電池實現(xiàn)印度制造就變得尤為迫切了。

除了那些在越南、泰國投資的電池組件廠，估計此次關(guān)稅最大的受益者就是已經(jīng)開始在印度投資1GW電池產(chǎn)能的隆基了。

關(guān)稅之下，或許隆基將增加在印度的電池產(chǎn)能投資，而阿特斯、協(xié)鑫、天合等由于已經(jīng)在越南有投資，或許暫時還不會考慮在印度建電池廠。

但萬一印度的關(guān)稅擴展到所有的進口電池，那時隆基或許是最大的贏家。